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20.1 企业职工基本养老保险技术上不可行

在我国现行的各种养老保险制度之中，企业职工基本养老保险占有最大的比重：它拥有最多的缴费人群，最大的个人账户空账，最大的个人账户盈余。其他类别的养老保险，如城镇居民社会养老保险、新型农村社会养老保险、城乡居民基本养老保险、农民工养老保险皆由其派生出来，它们的设计思路就是社会统筹与个人账户相结合的“统账结合”模式。

我国企业职工基本养老保险制度的建立肇始于1997年《国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》（国发[1997]26号），其中对1998年后参加工作的“新人”退休后领取的养老金作了如下规定：

基本养老金由基础养老金和个人账户养老金组成。退休时的基础养老金月标准为省、自治区、直辖市或地（市）上年度职工月平均工资的20%，个人账户养老金月标准为本人账户储存额除以120。即：

基本养老金 ＝上年度职工月平均工资×20% ＋

经过几年的实践，发现基础养老金为平均工资的20%有些偏低，又在2005年发布了修改后的规定：根据参保人的工作年限，以后缴费每满一年增加一定比例的基础养老金，总体水平控制在30%左右。因此如果参保人缴费超过30年，其退休时领取的基本养老金公式又变成：

基本养老金 ＝上年度职工月平均工资×30% ＋

由于参保人缴费超过15年即可具有领取基本养老金的资格，因此40年后当今日才参加工作（或缴费）的工人/个体就业人员，届时领取退休金的多寡将取决于个人账户储存额的多少了。

按照规定，参保人月收入的8%计入个人账户，我们可以计算一个普普通通的劳动者，他在未来40年始终以社会平均工资水平为基数缴费，那么他退休时的养老金替代率，即月养老金/社会平均工资的比率是多少呢？用数据说话：

引用2007全国城镇在岗职工的平均工资24 932元/年来进行计算。

2007年该参保人第一年缴纳工资的8%计入个人账户，即

A=24 932×8%=1 995元

设n=40（年），

n为缴费年数

i为记账利率，

x为社会平均工资增长率。

年份序数 当年缴费 累计余额（当年不计息）

1 A A

2 A(1＋x) A(1＋x)＋A(1＋i)

3 A(1＋x) A(1＋x) ＋A(1＋x)＋A(1＋i) (1＋i)

＝ A(1＋x) ＋A(1＋x)(1＋i) ＋A(1＋i)

…… …… ……

n A(1＋x) A (1+i) + A(1+i) (1+x) + A(1+i) (1+x) +……+A(1+i)(1+x) + A(1+x)

＝

该累计余额除以120，就得到该参保人每月从个人账户中领取的养老金，再加上20%或者是30%的基础养老金，就能够得到其每月的基本养老金。用这个基本养老金除以届时的全社会平均工资，就得到了他的养老金替代率（或称为退休金率），用数学表达为：

设n年后的个人账户累计余额为D（即上述那个复杂的数学分数），则：

① 当该参保人40年后获得城镇在岗职工平均工资的20%的基础养老金时，他的退休金率是： ×100%，

② 当该参保人40年后获得城镇在岗职工平均工资的30%的基础养老金时，他的退休金率是： ×100%。

用excel电子表格计算结果如下（见表20-1和20-2））：

表20-1 基础养老金为社会平均工资的20%时的退休金率

x

i

10%

11%

12%

13%

14%

15%

0%

0.28

0.27

0.27

0.26

0.26

0.25

1%

0.29

0.28

0.27

0.27

0.26

0.26

2%

0.30

0.29

0.28

0.27

0.27

0.26

3%

0.31

0.30

0.29

0.28

0.27

0.27

4%

0.32

0.31

0.29

0.29

0.28

0.27

5%

0.34

0.32

0.31

0.29

0.29

0.28

6%

0.35

0.33

0.32

0.31

0.29

0.29

7%

0.38

0.35

0.33

0.32

0.31

0.29

8%

0.41

0.38

0.35

0.33

0.32

0.31

9%

0.44

0.41

0.38

0.35

0.33

0.32

10%

0.49

0.44

0.41

0.38

0.35

0.33

表20-2 基础养老金为社会平均工资的30%时的退休金率

x

i

10%

11%

12%

13%

14%

15%

0%

0.38

0.37

0.37

0.36

0.36

0.35

1%

0.39

0.38

0.37

0.37

0.36

0.36

2%

0.40

0.39

0.38

0.37

0.37

0.36

3%

0.41

0.40

0.39

0.38

0.37

0.37

4%

0.42

0.41

0.39

0.39

0.38

0.37

5%

0.44

0.42

0.41

0.39

0.39

0.38

6%

0.45

0.43

0.42

0.41

0.39

0.39

7%

0.48

0.45

0.43

0.42

0.41

0.39

8%

0.51

0.48

0.45

0.43

0.42

0.41

9%

0.54

0.51

0.48

0.45

0.43

0.42

10%

0.59

0.54

0.51

0.48

0.45

0.43

对以上结果进行分析：

1. 查阅国家统计局网站[1]，改革开放30年城镇在岗职工平均工资增长率(实际工资增长率＋通货膨胀率)为13.73%，因此可以假定未来40年名义工资的增长率介于10%到15%之间；

2. 个人账户记账利率我给出了较多的变化，从实际的低投资收益率0到高投资收益率10%。在2005年以前，全国各个统筹单位（省市县）所给的记账利率为一年期的银行定期储蓄利率，它介于1.98%到4.77%之间[2]。从2005年开始，此一做法做了改变，记账利率改为全国社会保险基金[3]实际收益率。